Exercice des options d'achat d'actions L'exercice d'une option d'achat d'actions signifie l'achat des actions ordinaires de l'émetteur au prix fixé par l'option (prix de subvention), quel que soit le cours du stock au moment où vous exercez l'option. Pour en savoir plus, consultez la section Options de stock. Astuce: Exercer vos options d'achat d'actions est une transaction sophistiquée et parfois compliquée. Les incidences fiscales peuvent varier considérablement ndash assurez-vous de consulter un conseiller fiscal avant d'exercer vos options d'achat d'actions. Choix lors de l'exercice des options d'achat d'actions Habituellement, vous avez plusieurs choix lorsque vous exercez vos options d'achat d'actions acquises: Tenir vos options sur actions Si vous croyez que le cours des actions augmentera au fil du temps, vous pouvez profiter de la nature à long terme de l'option et attendre Exercez-les jusqu'à ce que le cours du marché de l'émetteur dépasse votre prix de subvention et vous vous sentez prêt à exercer vos options d'achat d'actions. N'oubliez pas que les stock options expireront après une période de temps. Les options d'achat d'actions n'ont aucune valeur après leur expiration. Les avantages de cette approche sont les suivants: votre délai de retarder l'impact fiscal jusqu'à ce que vous exercer vos options d'achat d'actions, et l'appréciation potentielle du stock, élargissant ainsi le gain lorsque vous les exercer. Commencer une opération d'exercice-et-Hold (cash-for-stock) Exercer vos options d'achat d'actions pour acheter des actions de votre entreprise stock, puis tenir le stock. Selon le type de l'option, vous devrez peut-être déposer de l'argent comptant ou emprunter sur la marge en utilisant d'autres titres de votre compte Fidelity comme garantie pour payer le coût de l'option, les commissions de courtage et tous les frais et taxes (si vous êtes approuvé pour la marge). Les avantages de cette approche sont: les avantages de la propriété d'actions dans votre entreprise, (y compris les dividendes) l'appréciation potentielle du prix des actions ordinaires de votre entreprise. Commencer une opération d'exercice-et-vendre-à-couverture Exercez vos options d'achat d'actions pour acheter des actions de votre entreprise, puis vendre juste assez d'actions de la société (en même temps) pour couvrir le coût des options d'achat d'actions, les taxes et commissions de courtage Et les frais. Le produit que vous recevez d'une opération d'exercice-et-vente-à-couverture sera des actions de stock. Vous pouvez recevoir un montant résiduel en espèces. Les avantages de cette approche sont: les avantages de la propriété d'actions dans votre entreprise, (y compris les dividendes) l'appréciation potentielle du prix des actions ordinaires de votre entreprise. La capacité de couvrir le coût des options d'achat d'actions, les taxes et les commissions de courtage et tous les frais liés au produit de la vente. Commencer une opération de vente et de vente (sans numéraire) Avec cette opération, qui est uniquement disponible auprès de Fidelity si votre plan d'options de souscription d'actions est géré par Fidelity, vous pouvez exercer votre stock-option pour acheter votre stock d'entreprise et vendre les actions acquises au même Temps sans utiliser votre propre argent. Le produit que vous recevez d'une opération d'exercice et de vente est égal à la juste valeur marchande du titre moins le prix de subvention et la commission de retenue d'impôt et de courtage exigée et tous les frais (votre gain). Les avantages de cette approche sont: l'argent liquide (le produit de votre exercice) la possibilité d'utiliser le produit pour diversifier les placements dans votre portefeuille par l'intermédiaire de votre compte Fidelity compagnon. Astuce: connaître la date d'expiration de vos options d'achat d'actions. Une fois qu'ils expirent, ils n'ont aucune valeur. Nombre d'options: 100 Prix d'octroi: 10 Juste valeur marchande lors de l'exercice: 50 Juste valeur marchande lors de la vente: 70 Type de commerce: Exercice et maintien 50 Lorsque vos options d'achat d'actions Le 1er janvier, vous décidez d'exercer vos actions. Le prix de l'action est de 50. Vos options d'achat d'actions coûtent 1 000 (100 options d'actions x 10 prix de subvention). Vous payez le coût de l'option d'achat d'actions (1 000) à votre employeur et recevez les 100 actions de votre compte de courtage. Le 1er juin, le cours de l'action est de 70. Vous vendez vos 100 actions à la valeur de marché actuelle. Lorsque vous vendez des actions qui ont été reçues au moyen d'une option d'achat d'actions, vous devez: Informer votre employeur (cela crée une disposition disqualifiante). Payer l'impôt ordinaire sur la différence entre le prix de subvention (10) et la pleine valeur marchande au moment de l'exercice 50). Dans cet exemple, 40 par action, soit 4 000. Payer l'impôt sur les gains en capital sur la différence entre la pleine valeur marchande au moment de l'exercice (50) et le prix de vente (70). Dans cet exemple, 20 une part, ou 2000. Si vous aviez attendu pour vendre vos options d'achat d'actions pendant plus d'un an après l'exercice des options d'achat d'actions et deux ans après la date d'attribution, vous verserez des gains en capital plutôt que des revenus ordinaires sur la différence entre le prix de subvention et le prix de vente. Prochaines étapesS'il est nécessaire d'exercer mes options d'achat dans le cours d'actions Lorsque vos options d'achat d'actions d'employés deviennent dans l'argent, où le prix actuel est supérieur au prix d'exercice, vous pouvez choisir l'une des trois stratégies de vente de base: Puis détenir le stock à la vente à une date ultérieure (exercice et détention) détenir vos options et les exercer plus tard (report d'exercice) ou d'exercer vos options et immédiatement vendre le stock (exercice et de vendre). Cette calculatrice vous aidera à décider quel choix maximisera probablement vos bénéfices après impôt. Calculatrices pour sites Web Les informations fournies ici sont pour vous aider à planifier votre avenir. Toute analyse est le résultat de l'information que vous avez fournie. Le matériel discuté est destiné à l'illustration générale et / ou aux fins d'information uniquement et ne doit pas être interprété comme un conseil fiscal, juridique ou de placement. Bien que l'information ait été recueillie à partir de sources jugées fiables, veuillez noter que les situations individuelles peuvent varier, par conséquent, l'information doit être invoquée lorsqu'il est coordonné avec des conseils professionnels individuels. Tout taux de rendement entré dans la calculatrice interactive pour projeter les valeurs futures devrait être un rendement moyen raisonnable pour la période. Les taux de rendement varient avec le temps, et généralement plus le taux de rendement est élevé, plus le degré de risque est élevé. Calculatrices pour sites Web4 Raisons de conserver une option Une option d'achat est un contrat qui accorde à son propriétaire le droit, mais non l'obligation, d'acheter 100 actions de l'actif sous-jacent en payant le prix d'exercice par action pour une durée limitée. De même, une option de vente donne le droit de vendre. Le concept semble facile, mais j'ai reçu trop de questions sur ce sujet de personnes qui ont de la difficulté à saisir l'image entière. C'est mon espoir que cette discussion fondamentale va transformer ce concept de troublant à évident. Vs droite. Obligation Le propriétaire d'une option a le droit d'exercer. Si vous possédez une option, vous N'êtes PAS obligé d'exercer votre choix. Il s'avère qu'il ya de bonnes raisons de ne pas exercer vos droits en tant que propriétaire d'une option. Vendre l'option est généralement le meilleur choix pour un propriétaire d'option qui ne veut plus tenir le poste. Un vendeur d'options a des obligations auxquelles il peut être appelé à remplir. L'obligation d'un vendeur d'appel est de livrer 100 actions au prix d'exercice, mais seulement si le propriétaire de l'option exerce son droit avant l'expiration de l'option. L'obligation d'un vendeur de vente est d'acheter 100 actions au prix d'exercice, mais seulement si le propriétaire de l'option exerce avant l'expiration de l'option. S'il est appelé à remplir les conditions du contrat d'option par son propriétaire, le vendeur d'option doit honorer le contrat. En fait, le processus est automatisé et garanti. Il n'y a aucune possibilité que le contrat ne sera pas honoré. Le vendeur est informé (le matin) que la nuit dernière, lorsque les marchés ont été fermés, la transaction a eu lieu. Ainsi, le stock disparaît du compte du vendeur d'appel et est remplacé par le montant approprié de trésorerie ou de stock apparaît dans le compte du vendeur de la vente, et l'argent pour acheter ces actions est supprimé. (Pour en savoir plus, consultez la rubrique Bases des options d'achat.) Quand est-il mauvais d'exercer? Cette discussion est plus facile à suivre lorsque nous utilisons un exemple. Prenons le suivant comme indiqué: JKLM est actuellement à 99,00 Vous possédez une option d'appel JKLM Oct 90 L'option d'appel JKLM Oct 90 est au prix de 9,50 Octobre expiration arrive en deux semaines Risque accru Exercer cette option d'achat avant l'expiration augmente le risque. Mais pour le rendre encore pire, vous n'avez rien à gagner pour prendre ce risque ajouté. Lorsque vous êtes propriétaire de l'option d'achat, le plus vous pouvez perdre - à partir d'aujourd'hui, peu importe le prix que vous avez payé pour acheter cette option plus tôt - est La valeur de l'option, ou 950. Si le stock rallie. Vous avez toujours le droit de payer 90 $ par action pour JKLM. Il n'est pas nécessaire de posséder les actions pour profiter d'une augmentation de prix. Vous ne perdez rien en continuant à tenir l'option d'appel. Si vous décidez de posséder les actions (au lieu de l'option d'achat) et d'exercer, vous vendez effectivement votre option à zéro (parce qu'elle a été utilisée) et acheter des actions à 90 par action. Supposons qu'une semaine passe et la société fait une annonce inattendue. Le marché n'aime pas les nouvelles et le stock s'ouvre pour le commerce à 85 et bientôt coule à 83. C'est malheureux. Si vous êtes propriétaire de l'option d'achat, il est devenu presque sans valeur. Votre compte vaut 950 de moins qu'il ne l'était il y a une semaine. Toutefois, si vous avez exercé votre option et votre propre action, la valeur de votre compte a diminué de 1 600, soit la différence entre 9 900 et 8 300. C'est une perte inacceptable. Il n'y avait jamais aucune chance de gagner en exerçant l'option d'achat, et même si vous étiez malchanceux, vous avez perdu 650 supplémentaires par l'exercice. Oui, par l'exercice. Si vous étiez encore propriétaire de l'option, vous auriez mieux fait. Pour clarifier les idées fausses: Si vous vouliez prendre votre profit, vous auriez pu vendre votre option plus tôt. La décision de ne pas exercer n'a pas forcé vous à tenir sur l'option, puis encourir une perte. Il est important de comprendre que la plupart des gens qui exercent une option d'achat ne veulent pas investir dans le stock. Au lieu de cela, ils exercent et vendent ensuite les actions. Il n'est pas nécessaire de le faire. Il suffit de vendre l'option à la place. (Pour en savoir plus, lisez Utiliser les options au lieu de l'équité.) Commissions supplémentaires Lorsque vous vendez l'option, vous payez une commission. Lorsque vous exercez une option, vous (avec la plupart des courtiers) payer des frais pour exercer. Ensuite, vous payez une autre commission pour vendre les actions. Cette combinaison coûte probablement plus cher (soyez certain que vous comprenez vos honoraires de courtier et le programme de commission) que simplement la vente de l'appel. Il n'est pas nécessaire de donner à votre courtier un bonus quand il n'y a rien dedans pour vous. Coûts d'intérêts supplémentaires Lorsque vous achetez une option, vous payez pour cela. Il n'y a pas de frais supplémentaires pour tenir le poste. Lorsque vous convertissez cette option en stock en exerçant, vous possédez maintenant les actions. Vous devez utiliser de l'argent qui ne sera plus gagnant d'intérêt ou d'emprunter de l'argent de votre courtier et payer des intérêts sur ce prêt. Dans un cas comme dans l'autre, vous gagnez des intérêts, sans gains de compensation. Il n'y a aucun avantage à en tirer en possédant un stock. Il suffit de tenir (ou de vendre) l'option d'achat et de ne pas payer des dépenses supplémentaires. Négoce sur marge Si vous négociez sur marge. L'exigence est plus grande lorsque vous possédez des actions par rapport à posséder des options d'achat. Cela peut ne pas être vrai pour les stocks à bas prix. Deux exceptions À l'occasion, le stock paie un gros dividende et l'exercice d'une option d'achat pour capturer ce dividende peut être utile. Si vous possédez une option qui est profonde dans l'argent. Vous pourriez ne pas être en mesure de le vendre à sa juste valeur. Si les enchères sont trop faibles, il est préférable d'exercer l'option immédiatement décharger immédiatement la position de stock. Ce n'est pas un phénomène courant. Conclusion Il existe de solides raisons pour ne pas exercer une option avant l'expiration arrive. Chacune de ces raisons s'applique également à l'expiration. Sauf si vous voulez posséder une position dans le stock sous-jacent, il est presque toujours faux d'exercer une option lorsque vous pouvez le vendre à la place.
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